SOLUCIONES DE NATURALEZA BANCARIA

Bankable Nature Solutions son soluciones para desafíos ambientales que al mismo tiempo generan un retorno aceptable (ajustado al riesgo) del dinero invertido.

USUARIOS OBJETIVO: Negocios, Industria, Gobierno

CONSIDERACIONES CLAVE: Bankable Nature Solutions son intrínsecamente diferentes de los proyectos de conservación regulares, ya que son administrados por el sector privado con un diseño centrado en actividades generadoras de ingresos que ayudan a recuperar los costos del proyecto y generar un retorno de la inversión.

    MÁS INFORMACIÓN: Ver WWF Soluciones de naturaleza financiables


     

    EL PROBLEMA

    La falta de infraestructura de gestión de residuos en muchas ciudades y pueblos de las economías en desarrollo se debe en gran medida a la falta de recursos financieros municipales y de inversión externa. Las ciudades y los socios para el desarrollo enfrentan el desafío de tener que hacer el uso más efectivo de los instrumentos financieros públicos disponibles mientras desembolsan los escasos fondos públicos de una manera que apalanca las coinversiones del sector privado. 

     

    LA SOLUCIÓN

    Bankable Nature Solutions (BNS) son proyectos financieramente viables que apoyan el desarrollo de paisajes y economías más resistentes al clima y sostenibles. Su bancabilidad permite que los proyectos aceleren la escala y la replicación, logrando un impacto positivo a gran escala en la naturaleza y las comunidades.

    Las principales características de BNS son:

    • Crear retornos ambientales positivos que conduzcan a impactos positivos en la biodiversidad de la mitigación y/o adaptación climática y;
    • Son aceptables para los inversores ya que tienen (una combinación de) características tales como:
      • actividades generadoras de flujo de efectivo;
      • garantía suficiente;
      • Una alta probabilidad de éxito;
      • Una estrategia de salida clara;
      • Una tasa de rendimiento aceptable ajustada al riesgo;
      • Una clara prueba de concepto y un historial comprobado.

    Por lo tanto, los BNS son soluciones para los desafíos ambientales que al mismo tiempo generan un rendimiento aceptable (ajustado al riesgo) del dinero invertido. Bankable Nature Solutions no solo se diferencia de los proyectos de conservación habituales por su fuente de financiación. Son intrínsecamente diferentes ya que son administrados por el sector privado y su diseño se centra en actividades generadoras de ingresos que ayudan a recuperar los costos del proyecto y generar un retorno de la inversión.

    Bankable Nature Solutions se puede encontrar en diferentes temas, como la agricultura climáticamente inteligente, la protección del medio ambiente, la silvicultura, el agua y el saneamiento, y la energía renovable. En comparación con los proyectos ambientales convencionales (impulsados ​​por subvenciones), no solo fluye dinero hacia un proyecto, sino que el proyecto en sí también genera suficiente dinero para pagar a los inversores y generar un rendimiento positivo. La inversión puede ser a través de deuda, capital o una combinación de ambos. Por lo tanto, un proyecto financiable no es una entrada extra de dinero que se pueda utilizar de la misma forma que cuando se reciben subvenciones.[*]

    El principal ajuste a esta definición para BNS con respecto a los desafíos plásticos que enfrentan las ciudades es que el impacto climático y la biodiversidad son resultados indirectos de la mayoría de las soluciones, ya que la producción, el consumo y la eliminación de plásticos es el principal problema en cuestión. Otro ajuste podría ser las inversiones de incubación, ya que hay muchas iniciativas en etapa temprana e ideas de puesta en marcha en los sectores de plásticos y desechos, que no tienen una prueba de concepto, pero tienen potencial de viabilidad.

     

    EJEMPLOS DE ESTUDIOS DE CASO

    Fondo Holandés para el Cambio Climático (DFCD)
    El Fondo Holandés para el Clima y el Desarrollo (DFCD) permite la inversión del sector privado en proyectos destinados a la adaptación y mitigación climática en los países en desarrollo. El Ministerio holandés de Asuntos Exteriores ha puesto a disposición 160 millones de euros para aumentar la resiliencia de las comunidades y los ecosistemas más vulnerables al cambio climático. El DFCD está gestionado por un consorcio pionero de Gestores de fondos climáticos (CFM), Fondo Mundial para la Naturaleza Países Bajos (WWF-NL) y Organización de Desarrollo de los Países Bajos SNV, dirigido por el banco holandés de desarrollo empresarial, FMO.

    El consorcio adopta un estrategia de 'paisaje' para la originación y ejecución de acuerdos. Esta estrategia permite a las partes del consorcio obtener y desarrollar activamente oportunidades de inversión del sector privado para otras partes del consorcio en los alrededores, en las cercanías y aguas abajo de sus propias actividades de inversión. 

    Gestionado por administradores de fondos climáticos, el Fondo para el Agua se centrará en inversiones relacionadas con la las fases de desarrollo, construcción y operación de la infraestructura de agua y saneamiento, así como la protección del medio ambiente. Para lograr esto, el Water Facility proporcionará subvenciones para el desarrollo, capital para la construcción y deuda operativa. Utilizará la estructura de fondos probada de Climate Investor One y tendrá como objetivo un fondo de desarrollo de 50 millones de euros, un fondo de capital de construcción de 500 millones de euros y un fondo de refinanciación de 500 millones de euros, conocido como Climate Investor Two. El Water Facility también obtendrá oportunidades de las redes externas de los administradores de fondos climáticos y proporcionará desarrollo comunitario y asistencia técnica en la fase posterior a la construcción.

    A esta ventana se destinarán 75 millones de euros que se desplegarán en ~30 proyectos.

     

    El Fondo para el Medio Ambiente Mundial (FMAM)
    En el ámbito de la mitigación del cambio climático, el FMAM y otras instituciones financieras internacionales han utilizado con éxito modelos de financiamiento combinado para financiar nuevas tecnologías en energía renovable, eficiencia energética, transporte urbano y otros campos relacionados. A medida que las tecnologías de energía sostenible comenzaron a lograr reducciones significativas de costos y los países establecieron entornos normativos propicios (p. ej., tarifas reguladas, acuerdos de compra de energía), la oportunidad para la inversión del sector privado se expandió considerablemente.

    La experiencia de GEF muestra que el financiamiento combinado es un instrumento potente. Con las garantías de riesgo proporcionadas por la financiación combinada, el sector privado invirtió en proyectos a un ritmo mucho más alto que los proyectos "regulares". Durante 2013-2014, US$175 millones del FMAM para operaciones de financiamiento combinado movilizaron alrededor de US$1.1 millones del sector privado. Este índice de apalancamiento de 6.3 fue varias veces mayor que el de las operaciones “regulares” de GEF.

     

    Iniciativa financiera de la Coalición para la Inversión Privada en Conservación (CPIC)
    El FMAM y la Fundación Rockefeller unieron fuerzas para iniciar el trabajo en la Iniciativa de financiamiento para la conservación de CPIC, que se enfoca en ampliar y demostrar el valor del financiamiento combinado en la conservación, utilizando planes financieros desarrollados conjuntamente por inversionistas experimentados e instituciones bancarias junto con expertos en on- diseño de proyectos de campo en la gestión de la biodiversidad y los recursos naturales. La Iniciativa de Financiamiento para la Conservación, que será administrada por la Unión Internacional para la Conservación de la Naturaleza (UICN), combina una inversión del FMAM de $ 8 millones sin donaciones con $ 2 millones de fondos de donaciones de la Fundación Rockefeller, y se espera que movilice hasta $ 100 millones de la inversión del sector privado. El objetivo es superar los obstáculos a la inversión del sector privado en la gestión de los recursos naturales y mejorar la conservación y el uso sostenible de la biodiversidad mediante la demostración de modelos innovadores de combinación de financiación.

     

    capital circulante
    Circulate Capital es una empresa de gestión de inversiones dedicada a financiar la innovación, las empresas y la infraestructura que evitan el flujo de desechos plásticos hacia los océanos del mundo al tiempo que promueven la economía circular. Ver https://plasticsmartcities.org/products/circulate-capital , para obtener más información.

     

     

    SOLUCIONES ALTERNATIVAS

    Canjes de Deuda Municipal
    Los canjes de deuda municipal son un acuerdo financiero entre un acreedor y una ciudad o municipio endeudado para cancelar la deuda a cambio de inversiones climáticamente inteligentes. En la década de 1980, los canjes de deuda se utilizaron ampliamente, en particular a nivel nacional. Dichos canjes de deuda también podrían resultar un instrumento viable y atractivo para las ciudades y municipios endeudados que buscan reducir sus volúmenes de deuda, mientras que las comunidades locales se beneficiarían de las inversiones adicionales. El financiamiento basado en resultados (RBF) se puede aplicar dentro de un canje de deuda como un incentivo para que los deudores brinden alivio a los deudores y financien más proyectos.

    Bonos de Impacto Ambiental
    Los bonos de impacto ambiental (BEI) son una técnica financiera innovadora para aplicar contratos de financiamiento basados ​​en resultados a proyectos de infraestructura verde. Los BEI son instrumentos de pago por éxito exentos de impuestos que permiten a los gobiernos limitar sus pérdidas si los proyectos no tienen éxito, alentándolos así a probar nuevas soluciones de infraestructura climáticamente inteligentes. Sin embargo, los BEI no son realmente bonos porque no son un instrumento de préstamo de renta fija con un flujo constante de reembolsos, ni pueden negociarse. En cambio, los BEI son una forma de asociación público-privada (PPP) con contratación basada en el desempeño. Los bonos de impacto se han utilizado ampliamente en los EE. UU. y el Reino Unido y varios países menos desarrollados ahora están probando el enfoque dirigido a los resultados sociales. Los BEI pueden aprovechar el enfoque clásico de contratación basado en el desempeño en el desarrollo de infraestructura y permitir que los gobiernos municipales y municipales se asocien con inversionistas del sector privado.

    Financiamiento basado en la multitud
    El financiamiento colectivo obtiene capital de comunidades e individuos (multitud), y las experiencias de las ciudades de EE. UU. indican que podría ser una fuente de financiamiento alternativa para inversiones en infraestructura urbana climáticamente inteligente. La financiación colectiva es un enfoque relativamente nuevo que se ha utilizado predominantemente en el sector de la tecnología. La financiación colectiva mitiga varias barreras de inversión que son inherentes a la financiación de proyectos tradicional en muchos casos mediante la aplicación de prácticas de microfinanzas, pero también trae consideraciones adicionales en la estructuración de proyectos, especialmente para comunidades con bajos ingresos y baja capacidad institucional.

    Fuente: http://documents1.worldbank.org/curated/en/917181563805476705/pdf/Innovative-Finance-Solutions-for-Climate-Smart-Infrastructure-New-Perspectives-on-Results-Based-Blended-Finance-for-Cities.pdf

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