FINANCIAMIENTO COMBINADO

El financiamiento combinado es un enfoque que combina los escasos fondos concesionales públicos con capital comercial del sector privado para realizar proyectos de infraestructura innovadores y de alto impacto que aún no tienen un historial comercial.

USUARIOS OBJETIVO: Individuos, Empresas, Industria, Gobierno

CONSIDERACIONES CLAVE: La financiación combinada ayuda a reequilibrar los perfiles de riesgo-rendimiento de los inversores y permite el apalancamiento de fondos públicos para atraer capital del sector privado.

    MÁS INFORMACIÓN: Soluciones financieras innovadoras para infraestructura climáticamente inteligente: Nuevas perspectivas sobre financiamiento combinado basado en resultados para ciudades, Banco MundialInnovador


     

    EL PROBLEMA

    La falta de infraestructura de gestión de residuos en muchas ciudades y pueblos de las economías en desarrollo se debe en gran medida a la falta de recursos financieros municipales y de inversión externa. Las ciudades y los socios para el desarrollo enfrentan el desafío de tener que hacer el uso más efectivo de los instrumentos financieros públicos disponibles mientras desembolsan los escasos fondos públicos de una manera que apalanca las coinversiones del sector privado. 

     

    LA SOLUCIÓN

    Históricamente, la gestión de residuos ha sido financiada por el sector público; sin embargo, las fuentes públicas de financiación por sí solas no alcanzan a satisfacer los crecientes volúmenes de residuos. El sector privado puede ser una fuente de inversiones adicionales en la gestión de residuos a través de Instrumentos de Financiamiento Combinado, que pueden movilizar inversiones comerciales para cerrar la brecha financiera para la gestión de residuos.

    La OCDE define la financiación combinada como el uso estratégico de la financiación del desarrollo para movilizar financiación adicional hacia el desarrollo sostenible en los países en desarrollo (OCDE, 2018). La financiación combinada puede agregar valor al transferir fondos al desarrollo sostenible en países y sectores que tienen importantes necesidades de inversión. También puede actuar como un instrumento de creación de mercado para proporcionar un puente desde la dependencia de subvenciones y otros financiamientos de donantes hacia enfoques de financiamiento más autosuficientes.

      

    EJEMPLOS DE ESTUDIOS DE CASO

     

    El Fondo para el Medio Ambiente Mundial (FMAM)
    En el ámbito de la mitigación del cambio climático, el FMAM y otras instituciones financieras internacionales han utilizado con éxito modelos de financiamiento combinado para financiar nuevas tecnologías en energía renovable, eficiencia energética, transporte urbano y otros campos relacionados. A medida que las tecnologías de energía sostenible comenzaron a lograr reducciones significativas de costos y los países establecieron entornos normativos propicios (p. ej., tarifas reguladas, acuerdos de compra de energía), la oportunidad para la inversión del sector privado se expandió considerablemente.

    La experiencia de GEF muestra que el financiamiento combinado es un instrumento potente. Con las garantías de riesgo proporcionadas por la financiación combinada, el sector privado invirtió en proyectos a un ritmo mucho más alto que los proyectos "regulares". Durante 2013-2014, US$175 millones del FMAM para operaciones de financiamiento combinado movilizaron alrededor de US$1.1 millones del sector privado. Este índice de apalancamiento de 6.3 fue varias veces mayor que el de las operaciones “regulares” de GEF.

    Iniciativa financiera de la Coalición para la Inversión Privada en Conservación (CPIC)
    El GEF y la Fundación Rockefeller unieron fuerzas recientemente para iniciar el trabajo en la Iniciativa de Financiamiento para la Conservación de CPIC, que se centrará en ampliar y demostrar el valor del Financiamiento Combinado en la conservación, utilizando planes financieros desarrollados conjuntamente por inversionistas experimentados e instituciones bancarias junto con expertos en diseño de proyectos sobre el terreno en la gestión de la biodiversidad y los recursos naturales. La Iniciativa de Financiamiento para la Conservación, que será administrada por la Unión Internacional para la Conservación de la Naturaleza (UICN), combina una inversión del FMAM de $ 8 millones sin donaciones con $ 2 millones de fondos de donaciones de la Fundación Rockefeller, y se espera que movilice hasta $ 100 millones de la inversión del sector privado. El objetivo es superar los obstáculos a la inversión del sector privado en la gestión de los recursos naturales y mejorar la conservación y el uso sostenible de la biodiversidad mediante la demostración de modelos innovadores de combinación de financiación.

    capital circulante
    Circulate Capital es una empresa de gestión de inversiones dedicada a financiar la innovación, las empresas y la infraestructura que evitan el flujo de desechos plásticos hacia los océanos del mundo al tiempo que promueven la economía circular. Ver https://plasticsmartcities.org/products/circulate-capital , para obtener más información.

    Finiloop
    FINILOOP (Inclusión financiera y mejora de los medios de vida a partir de los plásticos) tiene como objetivo crear empleos verdes y economías circulares locales mediante la optimización de la clasificación y recolección de desechos domésticos, la reducción del uso de plástico y la mejora del reciclaje. 

    Para mejorar y escalar los sistemas de gestión de residuos plásticos en Asia y África, FINILOOP utiliza el enfoque WASTE Business DIAMOND: el gobierno (local), los hogares, los empresarios, los financistas y otros se organizan de tal manera que pueden mantener un valor local de reciclaje de plástico. cadena para garantizar que los ciudadanos puedan vivir en un entorno limpio y saludable. Ver https://plasticsmartcities.org/products/finiloop?_pos=1&_sid=ed1b07497&_ss=r para obtener más información sobre Finiloop. 

    Véase también la OCDE "Hacer que las finanzas combinadas funcionen para el agua y el saneamiento": https://www.oecd.org/environment/resources/Making-Blended-Finance-Work-for-Water-and-Sanitation-Policy-Highlights.pdf

     

    SOLUCIONES ALTERNATIVAS

    Canjes de Deuda Municipal
    Los canjes de deuda municipal son un acuerdo financiero entre un acreedor y una ciudad o municipio endeudado para cancelar la deuda a cambio de inversiones climáticamente inteligentes. En la década de 1980, los canjes de deuda se utilizaron ampliamente, en particular a nivel nacional. Dichos canjes de deuda también podrían resultar un instrumento viable y atractivo para las ciudades y municipios endeudados que buscan reducir sus volúmenes de deuda, mientras que las comunidades locales se beneficiarían de las inversiones adicionales. El financiamiento basado en resultados (RBF) se puede aplicar dentro de un canje de deuda como un incentivo para que los deudores brinden alivio a los deudores y financien más proyectos.

    Bonos de Impacto Ambiental
    Los bonos de impacto ambiental (BEI) son una técnica financiera innovadora para aplicar contratos de financiamiento basados ​​en resultados a proyectos de infraestructura verde. Los BEI son instrumentos de pago por éxito exentos de impuestos que permiten a los gobiernos limitar sus pérdidas si los proyectos no tienen éxito, alentándolos así a probar nuevas soluciones de infraestructura climáticamente inteligentes. Sin embargo, los BEI no son realmente bonos porque no son un instrumento de préstamo de renta fija con un flujo constante de reembolsos, ni pueden negociarse. En cambio, los BEI son una forma de asociación público-privada (PPP) con contratación basada en el desempeño. Los bonos de impacto se han utilizado ampliamente en los EE. UU. y el Reino Unido y varios países menos desarrollados ahora están probando el enfoque dirigido a los resultados sociales. Los BEI pueden aprovechar el enfoque clásico de contratación basado en el desempeño en el desarrollo de infraestructura y permitir que los gobiernos municipales y municipales se asocien con inversionistas del sector privado.

    Financiamiento basado en la multitud
    El financiamiento colectivo obtiene capital de comunidades e individuos (multitud), y las experiencias de las ciudades de EE. UU. indican que podría ser una fuente de financiamiento alternativa para inversiones en infraestructura urbana climáticamente inteligente. La financiación colectiva es un enfoque relativamente nuevo que se ha utilizado predominantemente en el sector de la tecnología. La financiación colectiva mitiga varias barreras de inversión que son inherentes a la financiación de proyectos tradicional en muchos casos mediante la aplicación de prácticas de microfinanzas, pero también trae consideraciones adicionales en la estructuración de proyectos, especialmente para comunidades con bajos ingresos y baja capacidad institucional.

    Fuente: http://documents1.worldbank.org/curated/en/917181563805476705/pdf/Innovative-Finance-Solutions-for-Climate-Smart-Infrastructure-New-Perspectives-on-Results-Based-Blended-Finance-for-Cities.pdf

    Opiniones de los clientes

    No hay comentarios aún
    0%
    (0)
    0%
    (0)
    0%
    (0)
    0%
    (0)
    0%
    (0)

    También de interés